本報(bào)記者 彭 妍

2026年存款市場(chǎng)迎來(lái)新一輪調(diào)整�！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者走訪發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前市場(chǎng)上，中小銀行年利率超2%的大額存單較為罕見，部分銀行三個(gè)月期短期大額存單利率甚至進(jìn)入“0字頭”，收益水平已與普通定期存款相差無(wú)幾。

在利率持續(xù)下行的背景下，儲(chǔ)戶的資產(chǎn)配置邏輯正發(fā)生顯著轉(zhuǎn)變。多家銀行的理財(cái)經(jīng)理向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，近期申購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品、配置分紅險(xiǎn)的客戶數(shù)量顯著增加，曾經(jīng)備受追捧的大額存單吸引力已大不如前。

中小銀行跟進(jìn)調(diào)整產(chǎn)品利率

中小銀行正密集跟進(jìn)調(diào)整大額存單產(chǎn)品，短期限、低利率成為市場(chǎng)主流特征。

從期限來(lái)看，一年期及以下的短期限產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)地位，三年期等長(zhǎng)期限產(chǎn)品越來(lái)越少；從利率來(lái)看，新發(fā)行大額存單利率普遍回落至2%以下，與普通定期存款的收益差距持續(xù)收窄，部分農(nóng)商行的短期大額存單利率更是直接進(jìn)入“0字頭”。

具體來(lái)看，勐臘農(nóng)村商業(yè)銀行2026年第1期個(gè)人大額存單自1月4日起發(fā)行，起存金額20萬(wàn)元、期限3個(gè)月，利率僅0.93%；云南騰沖農(nóng)商銀行1月7日起發(fā)行的2026年大額存單，同樣是20萬(wàn)元起存、3個(gè)月期限，利率為0.95%；隆陽(yáng)農(nóng)商行發(fā)行的20萬(wàn)元起存、3個(gè)月期限大額存單，利率也降至0.95%。機(jī)構(gòu)端產(chǎn)品利率同樣走低，淮北農(nóng)村商業(yè)銀行針對(duì)機(jī)構(gòu)發(fā)行的3個(gè)月期限單位大額存單，起存金額1000萬(wàn)元，利率僅1%。

事實(shí)上，國(guó)有大行早已率先下調(diào)短期大額存單利率。2025年，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行四大行已將3個(gè)月及以下期限大額存單年利率調(diào)至0.9%。

蘇商銀行特約研究員薛洪言對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，近期多家中小銀行下調(diào)大額存單利率，部分短期產(chǎn)品利率降至“0字頭”。這是監(jiān)管部門引導(dǎo)銀行降低負(fù)債成本以緩解凈息差壓力，以及中小銀行自身調(diào)整攬儲(chǔ)策略等因素共振的結(jié)果。銀行業(yè)正加速?gòu)囊蕾噦鹘y(tǒng)存貸利差的模式，向發(fā)展財(cái)富管理、增加非利息收入的多元化經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型。

構(gòu)建多元化資產(chǎn)配置

據(jù)華泰證券固收研究團(tuán)隊(duì)測(cè)算，2026年一年期以上定期存款到期規(guī)模在50萬(wàn)億元左右，其中國(guó)有大行存款到期規(guī)模最大。存款到期后，此前鎖定高息的群體需調(diào)整理財(cái)策略，重新尋找兼顧穩(wěn)健性與收益性的投資方向。

多家銀行的理財(cái)經(jīng)理向記者反饋，理財(cái)產(chǎn)品和分紅險(xiǎn)已成為儲(chǔ)戶的熱門選擇。平安銀行某支行客戶經(jīng)理向記者建議：“若資金需靈活周轉(zhuǎn)，可選擇掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款，短期收益相對(duì)較高；若資金長(zhǎng)期不用，可選擇分紅型保險(xiǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期配置，這類產(chǎn)品通常由固定收益與分紅收益兩部分組成，能夠長(zhǎng)期保持穩(wěn)定收益，且持有時(shí)間越長(zhǎng)，性價(jià)比越高，目前購(gòu)買的客戶也較多�！�

薛洪言表示，利率的持續(xù)下行正促使普通儲(chǔ)戶的理財(cái)規(guī)劃發(fā)生根本性改變，即從過(guò)去依賴單一存款獲取高息，轉(zhuǎn)向構(gòu)建多元化的資產(chǎn)配置。具體而言，儲(chǔ)戶應(yīng)依據(jù)資金用途和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行分層管理。首先，可預(yù)留一部分資金作為緊急備用金，存放于貨幣基金或支持靈活申贖的現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品中；其次，對(duì)于中短期閑置資金，可考慮配置國(guó)債、中低風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)或“固收+”產(chǎn)品，以尋求更優(yōu)的穩(wěn)健收益；最后，對(duì)于長(zhǎng)期投資或養(yǎng)老規(guī)劃，可適當(dāng)配置能鎖定長(zhǎng)期收益的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

上海金融與法律研究院研究員楊海平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，預(yù)計(jì)2026年仍存在降準(zhǔn)、降息空間，大額存單利率仍有下行空間。對(duì)銀行而言，未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)或?qū)�從“利率比拼”轉(zhuǎn)向服務(wù)優(yōu)化、產(chǎn)品創(chuàng)新等維度，其需加快轉(zhuǎn)型步伐，擺脫對(duì)存貸利差的過(guò)度依賴，加強(qiáng)財(cái)富管理等綜合金融服務(wù)。