央廣網(wǎng)北京1月30日消息（記者 牛谷月）公募基金信披規(guī)則迎來系統(tǒng)性修訂。

1月30日晚間，中國證監(jiān)會就《公開募集證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號—定期報(bào)告的內(nèi)容與格式》（以下簡稱《準(zhǔn)則》）向社會公開征求意見�；�金業(yè)協(xié)會同步就《證券投資基金信息披露XBRL模板》（以下簡稱《XBRL模板》）征求行業(yè)意見。

《準(zhǔn)則》共3章36條，本次修訂后，公募基金信息披露規(guī)則體系更加簡明，同時(shí)刪除了大量重復(fù)的信披內(nèi)容，為行業(yè)機(jī)構(gòu)減輕負(fù)擔(dān)；同時(shí)，信披內(nèi)容更加突出“以投資者為本”的理念，要求綜合展示產(chǎn)品中長期業(yè)績、業(yè)績比較基準(zhǔn)對比、投資者盈虧情況等信息；監(jiān)管導(dǎo)向上，也更加偏重提升投資行為穩(wěn)定性，糾治過于激進(jìn)的投資行為。

記者了解到，為加強(qiáng)透明度建設(shè)，證監(jiān)會系統(tǒng)梳理了公募基金信息披露制度體系�？偟目矗�隨著行業(yè)二十余年來的持續(xù)發(fā)展，公募基金信息披露標(biāo)準(zhǔn)體系不斷健全，對于提升行業(yè)規(guī)范性和透明度、保護(hù)投資者合法權(quán)益起到了重要作用，但在實(shí)踐中也暴露出一些問題亟需解決。

例如，《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》(以下簡稱《信披辦法》)于2004年發(fā)布、已經(jīng)2019年、2020年兩次修訂，但《內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》部分信息披露要求未根據(jù)《信披辦法》修訂及行業(yè)實(shí)踐及時(shí)更新。又如，隨著近年來公募行業(yè)改革發(fā)展，需要及時(shí)更新信披內(nèi)容與格式，但《XBRL模板》作為規(guī)范性文件，修訂靈活性存在一定不足等。

在此背景下，公募基金信息披露規(guī)則迎來此次修訂。

一方面，《準(zhǔn)則》整合了定期報(bào)告披露框架。

本次修訂對年度報(bào)告、半年度報(bào)告和季度報(bào)告中相同或相近的披露事項(xiàng)進(jìn)行整合，并根據(jù)各類型定期報(bào)告特點(diǎn)，保留相應(yīng)個(gè)性化披露要求。構(gòu)建結(jié)構(gòu)統(tǒng)一、層次清晰、重點(diǎn)突出的定期報(bào)告披露體系。

同時(shí)，根據(jù)《信披辦法》等上位法規(guī)定和行業(yè)最新實(shí)踐，本次修訂更新了各類型定期報(bào)告的信披內(nèi)容與格式要求。此外，在新修訂的《內(nèi)容與格式準(zhǔn)則一定期報(bào)告》中進(jìn)行充分授權(quán)，將《XBRL模板》的層級由“規(guī)范性文件”，調(diào)整為“基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則”。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，修訂工作完成后，將形成“部門規(guī)章+規(guī)范性文件+自律規(guī)則”的定期報(bào)告信息披露規(guī)則體系，在保持規(guī)則的簡明性和權(quán)威性基礎(chǔ)上，進(jìn)一步增強(qiáng)規(guī)則的靈活性和適應(yīng)性。同時(shí)，本次修訂刪除了大量重復(fù)信披內(nèi)容，有利于減輕行業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)。

另一方面，《準(zhǔn)則》所要求的信披內(nèi)容更加突出“以投資者為本”的理念。

證監(jiān)會2025年5月印發(fā)的《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》明確提出要綜合展示產(chǎn)品中長期業(yè)績、業(yè)績比較基準(zhǔn)對比、投資者盈虧情況等信息。據(jù)此，基金業(yè)協(xié)會將在本次《XBRL模板》中，要求管理人在年報(bào)、半年報(bào)、季報(bào)中新增產(chǎn)品過去7、10年中長期業(yè)績，不再披露過去1個(gè)月的業(yè)績。在業(yè)內(nèi)人士看來，這一調(diào)整將引導(dǎo)行業(yè)更加注重“長期投資、價(jià)值投資”理念。

此外，本次修訂要求管理人在年報(bào)、半年報(bào)中披露過去一年的主動(dòng)管理的股票型和混合型基金盈利投資者占比情況，推動(dòng)行業(yè)更加重視投資者利益。

與此同時(shí)，目前市場上部分主動(dòng)管理的股票型、混合型基金存在換手率較高的問題，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為這一現(xiàn)象有悖于價(jià)值投資、長期投資理念，可能導(dǎo)致投資者長期收益不佳。對此，本次《XBRL模板》中，要求基金管理人在年報(bào)中披露報(bào)告期內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品的股票換手率數(shù)據(jù)，強(qiáng)化投資行為穩(wěn)定性的信息揭示，督促基金管理人、基金經(jīng)理形成更加審慎、理性的投資觀念，糾治過于激進(jìn)的投資行為。

證監(jiān)會表示，將根據(jù)公開征求意見情況，進(jìn)一步加以完善并履行相關(guān)程序后發(fā)布實(shí)施。意見反饋截止時(shí)間為2026年3月2日。